Afledte instrumenter

Et finansielt instrument er et dokument, der har en monetær værdi, eller som etablerer en betalingsforpligtelse. Eksempler på finansielle instrumenter er kontanter, fremmed valuta, tilgodehavender, lån, obligationer, kapitalandele og gæld. Et derivat er et finansielt instrument, der har følgende egenskaber:

  • Det er et finansielt instrument eller en kontrakt, der kræver enten en lille eller ingen startinvestering;
  • Der er mindst et teoretisk beløb (pålydende værdi af et finansielt instrument, der bruges til at foretage beregninger baseret på dette beløb) eller betalingshensyn
  • Det kan afregnes netto, hvilket er en betaling, der afspejler nettoforskellen mellem de to parters slutpositioner; og
  • Dens værdi ændres i forhold til en ændring i en underliggende, som er en variabel, såsom en rente, valutakurs, kreditvurdering eller råvarepris, der bruges til at bestemme afviklingen af ​​et afledt instrument. Værdien af ​​et derivat kan endda ændre sig i forbindelse med vejret.

Eksempler på derivater inkluderer følgende:

  • Opkaldsmulighed . En aftale, der giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe aktier, obligationer, råvarer eller andre aktiver til en forudbestemt pris inden for en foruddefineret tidsperiode.
  • Put-mulighed . En aftale, der giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge aktier, obligationer, råvarer eller andre aktiver til en forudbestemt pris inden for en foruddefineret tidsperiode.
  • Fremad . En aftale om at købe eller sælge et aktiv til en forudbestemt pris fra en fremtidig dato. Dette er et meget tilpasseligt derivat, der ikke handles på en børs.
  • Fremtid . En aftale om at købe eller sælge et aktiv til en forudbestemt pris fra en fremtidig dato. Dette er en standardiseret aftale, så de lettere kan handles på en futures-børs.
  • Byt . En aftale om at udveksle en sikkerhed med en anden med det formål at ændre de sikkerhedsbetingelser, som hver part individuelt er underlagt.

I det væsentlige udgør et derivat et væddemål om, at noget vil stige eller falde. Et derivat kan bruges på to måder. Enten er det et værktøj til at undgå risiko, eller det bruges til at spekulere. I sidstnævnte tilfælde accepterer en virksomhed risiko for muligvis at tjene overskud. Spekulation ved hjælp af derivater kan være ekstremt risikabelt, da en stor ugunstig bevægelse i et underliggende kan udløse et massivt ansvar for indehaveren af ​​et derivat.