Den resterende indkomst tilgang

Den resterende indkomstmetode er måling af den nettoindkomst, som en investering tjener over den tærskel, der er fastsat af den minimumsafkastssats, der tildeles investeringen. Det kan bruges som en måde at godkende eller afvise en kapitalinvestering eller til at estimere værdien af ​​en virksomhed.

Eksempel på restindkomstmetoden

ABC International har investeret 1 million dollars i de aktiver, der tildeles dets datterselskab i Idaho. Som investeringscenter vurderes faciliteten ud fra dens afkast af investerede midler. Datterselskabet skal opfylde et årligt investeringsmål på 12%. I den seneste regnskabsperiode har Idaho genereret en nettoindkomst på $ 180.000. Afkastet kan måles på to måder:

  • Investeringsafkast . ABCs investeringsafkast er 18%, hvilket beregnes som $ 180.000 fortjeneste divideret med investeringen på $ 1 million.

  • Restindkomst . Den resterende indkomst er $ 60.000, som beregnes som overskuddet, der overstiger minimumsafkastet på $ 120.000 (12% x $ 1 million).

Hvad hvis lederen af ​​Idaho-investeringscentret ønsker at investere $ 100.000 i nyt udstyr, der genererer et afkast på $ 16.000 om året? Dette ville give en resterende indkomst på $ 4.000, hvilket er det beløb, hvormed det overstiger minimum 12% afkastet. Dette ville være acceptabelt for ledelsen, da fokus er på at generere et inkrementelt beløb i kontanter.

Men hvad nu hvis ABC i stedet vurderer sine potentielle investeringer baseret på investeringsafkastprocenten? I dette tilfælde genererer Idaho-investeringscentret i øjeblikket et investeringsafkast på 18%, så at foretage en ny investering, der vil generere et 16% afkast, reducerer facilitetens samlede investeringsafkast til 17,8% ($ 196.000 samlet overskud / $ 1,1 millioner i alt investering) - som kan være grund til at afvise den foreslåede investering.

Således er den resterende indkomstmetode bedre end afkastet på investeringsmetoden, da den accepterer ethvert investeringsforslag, der overstiger det mindste nødvendige investeringsafkast. Omvendt har afkastet på investeringsmetoden en tendens til at resultere i afvisning af ethvert projekt, hvis forventede afkast er mindre end den gennemsnitlige forrentning af profitcenteret, selvom det forventede afkast er større end det minimumsafkast, der kræves.

Yderligere overvejelser

Den resterende indkomsttilgang er muligvis ikke så overlegen som angivet i det foregående eksempel af to grunde:

  • Hvis en virksomhed kun har en begrænset mængde kontanter til rådighed til investering i aktiver, kan det være nødvendigt at bruge en række udvælgelseskriterier for at etablere den bedst mulige blanding af investeringer, som ikke alle er baseret på restindkomst. Andre faktorer, såsom risikoreduktion og overholdelse af miljøbestemmelser, kan også overvejes.

  • Under gennemstrømningsanalyse er den eneste faktor, der betyder noget, indvirkningen af ​​en foreslået investering på en virksomheds evne til at øge sin samlede gennemstrømning (indtægter minus totalt variable omkostninger). Under dette koncept er hovedfokus på enten at øge kapaciteten gennem flaskehalsoperationen eller at reducere driftsomkostningerne. Denne analyse kræver en overvejelse af anvendelsen af ​​flaskehalse ved den sandsynlige blanding af produkter, der skal fremstilles, og deres margener. Dette er en langt mere detaljeret analyse, end der er planlagt under den mere forenklede tilgang til restindkomst.

  • Hvis den resterende indkomstmetode beregnes ud fra estimater for fremtidige resultater, er der en risiko for, at estimaterne er så unøjagtige, at resultaterne af analysen ugyldige.

Alternative betydninger

I personlig finansiering henviser restindkomst til det beløb, der er tilbage, efter at alle regninger er betalt. Denne fortolkning bruges ofte af långivere til at fastslå, om en person har evnen til at understøtte betalinger på et andet lån.