Definition af aktieposition

Kapitalposition refererer til en investering foretaget af en tredjepart i en virksomhed til gengæld for aktier. En sådan holdning kan indtages af en tredjepart af forskellige årsager, herunder følgende:

  • Forventning om retur . Tredjepart tror muligvis, at den kan tjene et generøst afkast ved at købe aktier i virksomheden.

  • Konverteret gæld . Tredjepart kan have konkluderet, at den konvertible gæld, den besidder i en virksomhed, repræsenterer et dårligere afkast end det afkast, der skal opnås, hvis gælden konverteres til lager.

  • Alternativ betaling . Tredjepart er kreditor for virksomheden og vælger at acceptere aktier til afvikling af gælden. Denne situation opstår normalt, når virksomheden er i en så dårlig økonomisk tilstand, at der ikke er noget andet rimeligt alternativ. I så fald gør tredjeparten det bedste ud af en dårlig situation og håber at afbøde sit tab.

En aktieposition repræsenterer mindre end 100% af aktien i den forretning, der udsteder aktierne. En del af tredjemands hensigt med at købe stillingen kan være at få en vis grad af kontrol over virksomheden, i hvilket tilfælde den procentdel af ejerskab, der repræsenteres af positionen, kan være af en vis betydning. Det er også nyttigt at se på vilkårene i forbindelse med salg af aktier (som sandsynligvis er blevet forhandlet specifikt med tredjepart). Vilkårene kan omfatte:

  • Bestyrelsessæde . En tilstrækkelig stor egenkapitalposition kan berettige tredjemand til en plads i bestyrelsen.

  • Stemmeret . Tredjeparten kan opnå særlig stemmeret, såsom at være i stand til at godkende eller afvise ethvert foreslået salg af virksomheden.

  • Registreringsrettigheder . Virksomheden kan kræves, at aktierne er registreret hos Securities and Exchange Commission inden for en bestemt periode, ellers skal der udstedes yderligere aktier til tredjepart.

  • Garantier . Virksomheden skal udstede et bestemt antal warrants til tredjepart sammen med aktierne.