Times renteforhold

Tidsintervallet måler en organisations evne til at betale sine gældsforpligtelser. Forholdet anvendes ofte af långivere til at fastslå, om en potentiel låntager har råd til at påtage sig yderligere gæld. Forholdet beregnes ved at sammenligne indtjeningen for en virksomhed, der er tilgængelig til brug ved nedbetaling af renteudgifter på gæld divideret med renteomkostningen. Formlen er:

Indtjening før renter og skatter ÷ Renteomkostninger = Tider optjent rente

For eksempel har en virksomhed en nettoindkomst på $ 100.000, en indkomstskat på $ 20.000 og en renteudgift på $ 40.000. Baseret på denne information er dens times renteforhold 4: 1, der beregnes som:

($ 100.000 nettoindkomst + $ 20.000 indkomstskat + $ 40.000 renteudgifter) ÷ $ 40.000 renteudgifter

Et forhold på mindre end et indikerer, at en virksomhed muligvis ikke er i stand til at betale sine renteforpligtelser, og det er derfor mere sandsynligt, at den misligholder sin gæld; et lavt forhold er også en stærk indikator for forestående konkurs. Et meget højere forhold er en stærk indikator for, at evnen til at betjene gæld ikke er et problem for en låntager.

Der er en række mangler forbundet med dette forhold, som er:

  • EBIT-tallet noteret i tælleren af ​​formlen er en regnskabsmæssig beregning, der ikke nødvendigvis vedrører mængden af ​​genererede kontanter. Således kunne forholdet være fremragende, men en virksomhed har muligvis ikke nogen kontanter til at betale sine rentegebyrer. Den omvendte situation kan også være sand, hvor forholdet er ret lavt, selvom en låntager faktisk har betydelige positive pengestrømme.

  • Beløbet for renteudgifter, der vises i nævneren af ​​formlen, er en regnskabsmæssig beregning, der muligvis indeholder en rabat eller præmie ved salg af obligationer, og svarer således ikke til det faktiske beløb til renteudgifter, der skal betales. I disse tilfælde er det bedre at anvende den rente, der er angivet på forsiden af ​​obligationerne.

  • Forholdet tager ikke højde for nogen truende hovednedbetaling, som kan være stor nok til at skabe låntageres konkurs eller i det mindste tvinge den til at refinansiere med en højere rente og med mere alvorlige lånevilkår end det i øjeblikket har .

En variation på timesrentetallet er også at trække af- og afskrivninger fra EBIT-tallet i tælleren. Imidlertid er afskrivninger indirekte relateret til en virksomheds behov for at købe anlægsaktiver og immaterielle aktiver på lang sigt og repræsenterer derfor muligvis ikke midler, der er tilgængelige til betaling af renteomkostninger.

Lignende vilkår

Optjent interesse er også kendt som rentedækningsgraden.