Sådan beregnes arbejdskapital

Arbejdskapitalen beregnes ved at trække kortfristede forpligtelser fra kortfristede aktiver. Det bruges i flere forhold til at estimere en virksomheds samlede likviditet; evnen til at opfylde forpligtelser, når de forfalder. På et højt niveau beregnes arbejdskapitalen som følger:

Kortfristede aktiver - Kortfristede forpligtelser = Arbejdskapital

Driftskapitalen vil sandsynligvis ændre sig hver dag, da yderligere regnskabstransaktioner registreres i regnskabssystemet. Beregningen kan forbedres i meget større grad ved at overveje følgende forbedringer af grundformlen:

  • Kontanter betales for udbytte og aktietilbagekøb . Hvis der har været en særlig forpligtelse fra bestyrelsen til at udstede udbytte eller tilbagekøbe aktier, kan det være fornuftigt at udelukke disse forpligtelser fra kontantbeholdningen, da kontanterne ikke rigtig vil være til rådighed til at betale for kortfristede forpligtelser.

  • Ikke-handelsfordringer . En virksomhed kan have et stort beløb investeret i lån til ansatte, for hvilke der kan være lange tilbagebetalingsbetingelser. I så fald kan disse tilgodehavender ikke betragtes som omsætningsaktiver og bør derfor udelukkes fra beregningen.

  • Forældet beholdning . Det kan være yderst vanskeligt at konvertere visse beholdningsposter til kontanter, især når beholdningen er så gammel, at den kan betragtes som forældet. I disse tilfælde kan det være mere fornuftigt at medtage kun beregningen af ​​det kontante beløb, der kunne udvindes fra lager via et forhastet salg.

  • Vedvarende gæld . Hvis en virksomhed rutinemæssigt har rullet over sin kortfristede gæld, når den forfalder til betaling, er dette virkelig en aktuel forpligtelse? Der kan argumenteres for, at denne gæld skal udelukkes fra beregningen af ​​arbejdskapital.

I betragtning af disse yderligere overvejelser kan det være nødvendigt at ændre betydeligt, hvad der oprindeligt ser ud til at være en simpel beregning af arbejdskapitalen. For eksempel har ABC International $ 100.000 i kontanter, $ 500.000 i tilgodehavender, $ 1.000.000 i beholdning og $ 200.000 i gældskonti. I et forenklet format betyder det, at dets arbejdskapitalberegning er:

$ 100.000 kontanter + $ 500.000 tilgodehavender + $ 1.000.000 beholdning - $ 200.000 gæld

= 1.400.000 $ Arbejdskapital

Bestyrelsen har dog forpligtet sig til et aktietilbagekøb på $ 40.000, for hvilket der ikke er registreret noget ansvar. Der er også $ 20.000 forvaltningslån inden for tilgodehavender, og $ 200.000 af beholdningen er sandsynligvis forældet. I betragtning af disse yderligere overvejelser er den aktuelle arbejdskapitalberegning:

1.400.000 $ Arbejdskapital før justeringer

- 40.000 tilbagekøb af aktier

- 20.000 Management-lån

- 200.000 Forældet beholdning

= $ 1.140.000 Justeret arbejdskapital