Definition af likvidationsværdi

Likvidationsværdi er det beløb, hvormed et selskab kunne sælge sine aktiver og afvikle forpligtelser på en rush-basis. Dette gøres for at få kontanter hurtigst muligt. Konceptet gælder for værdiansættelsen af ​​en virksomhed, der overvejer at indgå konkursbeskyttelse. Der er to variationer i konceptet, der kan resultere i forskellige likvidationsværdier:

  • Ordnet basis . Likvidationsbegivenheden gennemføres ordentligt, hvor sælgeren bruger en begrænset tid på at undersøge og evaluere mulige købere og deres tilbud.

  • Tvungen basis . Hvis likvidationshændelsen er tvunget, f.eks. Via en dags auktion, vil den opnåede værdi være lavere end det ville være tilfældet med et ordnet salg.

Uanset hvilken af ​​de foregående likvidationsværdimetoder, der anvendes, vil det beregnede beløb være mindre end dagsværdien, fordi salgstransaktionen ikke omfatter tilstrækkelig tid til at gøre salget synligt for alle mulige købere. Hvis flere købere var blevet gjort opmærksom på salget, kunne de byde aktivkøbskurser op til højere niveauer.

Koncernen for likvidationsværdi kan udvides til at være netto efter likvidationsomkostninger, såsom de gebyrer, der opkræves af enhver tredjeparts likvidationstjeneste, der er ansat til at håndtere salget.

Likvidationsværdi kan også sammenlignes med markedsprisen på en virksomheds aktier. Hvis markedsprisen er lavere end likvidationsprisen, er en rimelig antagelse, at investorer ikke har tillid til ledelsens evne til at forbedre forretningens udsigter. Et muligt alternativ i denne situation er at afvikle virksomheden og returnere alle resterende kontanter til investorer. dette kan repræsentere det bedst mulige afkast til investorerne.

En anden anvendelse af likvidationsværdien er at bruge den som det laveste skøn over værdien af ​​en virksomhed, som en erhverver ønsker at købe. Selvom den betalte pris sandsynligvis ikke vil være likvidationsværdien, etablerer dette den nederste grænse for sandsynlige budbeløb.