Omsætningsforhold for anlægsaktiver

Omsætningsforholdet mellem anlægsaktiver sammenligner nettosalget med netto-anlægsaktiverne. Det bruges til at evaluere ledelsens evne til at generere salg fra sin investering i anlægsaktiver. Et højt forhold indikerer, at en virksomhed er:

  • Udfører et effektivt stykke arbejde med at generere salg med en relativt lille mængde faste aktiver

  • Outsourcing arbejder for at undgå at investere i anlægsaktiver

  • Salg af overskydende anlægskapacitet

Et lavt forhold indikerer, at en virksomhed:

  • Er overinvesteret i anlægsaktiver

  • Behov for at udstede nye produkter for at genoplive sit salg

  • Har foretaget en stor investering i anlægsaktiver med en tidsforsinkelse, før de nye aktiver begynder at generere salg

  • Har investeret i områder, der ikke øger kapaciteten i flaskehalsoperationen, hvilket resulterer i ingen yderligere kapacitet

Konceptet med omsætningsforholdet for anlægsaktiver er mest nyttigt for en ekstern observatør, der ønsker at vide, hvor godt en virksomhed anvender sine aktiver til at generere salg. En virksomhedsinsider har adgang til mere detaljerede oplysninger om brugen af ​​specifikke anlægsaktiver og vil derfor være mindre tilbøjelig til at anvende dette forhold.

Formlen for forholdet er at trække akkumulerede afskrivninger fra brutto anlægsaktiver og dele dette beløb i netto årligt salg. Det kan være nødvendigt at opnå et gennemsnitligt anlægstal, hvis beløbet varierer betydeligt over tid. Medtag ikke immaterielle aktiver i nævneren, da det kan vride resultaterne. Formlen er:

Netto årligt salg ÷ (brutto anlægsaktiver - akkumuleret afskrivning) = omsætningsgrad for anlægsaktiver

For eksempel har ABC Company bruttoinvesteringer på $ 5.000.000 og akkumuleret afskrivning på $ 2.000.000. Salget over de sidste 12 måneder udgjorde $ 9.000.000. Beregningen af ​​ABCs omsætningsforhold for anlægsaktiver er:

$ 9.000.000 Nettoomsætning ÷ ($ 5.000.000 Bruttoinvesteringer - $ 2.000.000 Akkumuleret afskrivning)

= 3,0 Omsætning pr. År

Her er flere advarsler vedrørende brugen af ​​denne måling:

  • Branche specifik . Omsætningsforholdet for anlægsaktiver er mest nyttigt i en "tung industri", såsom bilproduktion, hvor der kræves en stor kapitalinvestering for at kunne drive forretning. I andre brancher, såsom softwareudvikling, er investeringerne i anlægsaktiver så beskedne, at forholdet ikke er til stor nytte.

  • Accelereret afskrivning . Et potentielt problem med dette forhold kan opstå, hvis en virksomhed anvender accelererede afskrivninger, såsom metoden med dobbelt faldende saldo, da dette kunstigt reducerer mængden af ​​netto-faste aktiver i nævneren for beregningen og får omsætningen til at virke højere, end den egentlig burde være.

  • Geninvesteringspåvirkning . Løbende afskrivninger vil uundgåeligt reducere nævneren, så omsætningsforholdet stiger over tid, medmindre virksomheden investerer et tilsvarende beløb i nye anlægsaktiver til erstatning for ældre. En virksomhed, hvis ledelsesteam bevidst beslutter ikke at geninvestere i sine anlægsaktiver, vil således opleve en gradvis forbedring af dens faste aktivforhold i en periode, hvorefter dens afskrækkede aktivbase ikke er i stand til at fremstille varer på en effektiv måde .

Lignende begreber

Omsætningsforholdet for anlægsaktiver svarer til det materielle aktivforhold, som ikke inkluderer nettokostnaden for immaterielle aktiver i nævneren. Forholdet er også undertiden kendt som det faste aktiv.