Gæld i forhold til aktiver

Gæld i forhold til aktiver angiver den andel af en virksomheds aktiver, der finansieres med gæld snarere end egenkapital. Forholdet bruges til at bestemme den økonomiske risiko for en virksomhed. Et forhold større end 1 viser, at en betydelig del af aktiverne finansieres med gæld, mens et lavt forhold indikerer, at størstedelen af ​​aktivfinansieringen kommer fra egenkapitalen. Et forhold på over 1 indikerer også, at en virksomhed risikerer ikke at kunne betale sin gæld tilbage, hvilket er et særligt problem, når virksomheden er placeret i en stærkt cyklisk industri, hvor pengestrømme pludselig kan falde. Et selskab kan også være i risiko for manglende betaling, hvis gælden udsættes for pludselige rentestigninger, som det er tilfældet med gæld med variabel rente.

Når du bruger dette forhold, skal du spore det på en trendlinje. En stigende tendens indikerer, at en virksomhed er uvillig eller ude af stand til at betale sin gæld, hvilket kan indikere en misligholdelse på et tidspunkt i fremtiden og mulig konkurs.

Mulige krav fra långivere for at imødegå dette problem er brugen af ​​restriktive pagter, der tvinger overskydende pengestrømme til tilbagebetaling af gæld, begrænsninger for alternativ anvendelse af kontanter og et krav for investorer at lægge mere egenkapital i virksomheden.

For at beregne gældskvoten, divideres de samlede passiver med de samlede aktiver. Formlen er:

Forpligtelser i alt ÷ Aktiver i alt

En variation på formlen er at trække immaterielle aktiver (såsom goodwill) fra nævneren for at fokusere på de materielle aktiver, der mere sandsynligt blev erhvervet med gæld.

For eksempel har ABC Company samlede forpligtelser på $ 1.500.000 og samlede aktiver på $ 1.000.000. Dens gæld i forhold til aktiver er:

$ 1.500.000 Forpligtelser ÷ $ 1.000.000 Aktiver

= 1,5: 1 Gæld i forhold til aktiver

1,5 multiplen i forholdet indikerer en meget høj gearing, så ABC har placeret sig i en risikabel position, hvor den skal tilbagebetale gælden ved at bruge et lille aktivgrundlag.

Lignende vilkår

Gæld i forhold til aktiver er også kendt som gældskvoten.