Afkast af gennemsnitlig egenkapital

Afkastet af gennemsnitlig egenkapital måler et selskabs resultater baseret på dets gennemsnitlige egenkapital. Foranstaltningen er især nyttig i situationer, hvor en virksomhed aktivt har solgt eller købt sine aktier tilbage, udstedt store udbytter eller oplevet betydelige gevinster eller tab.

Den grundlæggende formel for afkast på egenkapital er simpelthen nettoindkomst divideret med egenkapitalen. Nævneren i denne formel er dog baseret på det endelige egenkapitaltal i balancen, som kan omfatte salg i sidste øjeblik, tilbagekøb, udbetaling af udbytte osv. Resultatet kan være et afkast på egenkapitalen, der ikke nøjagtigt afspejler det faktiske afkast over hele måleperioden.

En bedre tilgang er at udvikle et gennemsnitligt aktiekapital. Den enkleste tilgang er at sammenfatte begyndelsen og slutningen af ​​egenkapitalen og dividere med to. Men hvis der var en række aktietransaktioner i den periode, hvor nettoindkomsttallet gælder, kan det være nødvendigt at udvikle et mere raffineret gennemsnit. For eksempel kan det være et gennemsnit, der inkluderer det afsluttende egenkapital for hver måned i året, som derefter er opdelt i nettoindkomsttallet for hele året. Resultatet er et mere nøjagtigt måleresultat.

Baseret på denne diskussion er formlen for afkastet af den gennemsnitlige egenkapital:

Nettoresultat ÷ ((startkapital + slutkapital) ÷ ​​2)

For eksempel tjener en virksomhed $ 100.000 i årlig nettoindkomst. Dens begyndende egenkapital var $ 750.000, og dens endelige egenkapital er $ 1.000.000. Beregningen af ​​dens afkast på gennemsnitlig egenkapital er:

$ 100.000 Nettoindtægt ÷ (($ 750.000 Startkapital + $ 1.250.000 Endelig egenkapital) ÷ ​​2)

= 10%

Hvis en virksomhed sjældent oplever væsentlige ændringer i sin egenkapital, er det sandsynligvis ikke nødvendigt at bruge et gennemsnitligt egenkapitaltal i nævneren for beregningen.