Positiv gearing

Positiv gearing opstår, når en virksomhed eller enkeltperson låner midler og derefter investerer midlerne til en højere rente end den rente, de blev lånt med. Anvendelsen af ​​positiv gearing kan i høj grad øge investeringsafkastet fra det, der ville være muligt, hvis man kun investerede ved hjælp af interne pengestrømme.

For eksempel kan en person låne $ 1.000.000 til en rente på 8% og investere midlerne til 10%. Differensen på 2% er positiv gearing, der vil resultere i en indkomst på $ 20.000 for personen før virkningerne af indkomstskat.

Gearing kan dog blive negativ, hvis afkastet på investerede midler falder, eller hvis renten på lånte midler stiger. Derfor er begrebet positiv gearing mindst risikabelt, når begge elementer - lånerenten og investeringsrenten - er faste. Mængden af ​​gearing er mest afhængig af variation, når begge elementer er variable. I sidstnævnte tilfælde kan en investor finde ud af, at investeringsafkastet svinger vildt inden for en kort periode.

Det bedste tidspunkt at drage fordel af positiv gearing er, når begge følgende faktorer er til stede:

  • Lånsatsen er meget lavere end investeringsrenten; og
  • Det er relativt let at låne penge

Når der findes et sådant "løst penge" -miljø, forvent spekulative investorer at låne store mængder kontanter. Når udlånsmiljøet senere strammes op, forvent et stigende antal af disse investorer at være insolvent, da deres positive gearing bliver negativ, og de ikke kan understøtte deres forpligtelser. I et strammere udlånsmiljø skal du i det mindste forvente, at investorer sælger deres investeringer og bruger de resulterende midler til at tilbagebetale deres lån med højest rente.