Det væsentlige i en finansiel analyserapport

En finansiel analyserapport er konstrueret af en person, der undersøger en virksomhed, normalt med det formål at anbefale dens aktie til investorer. Rapporten skal dække det væsentlige i målfirmaet, så investorer forstår, hvordan det handler, hvad dets konkurrencemæssige fordele er, og hvorfor det er en god investering. De væsentlige dele af den økonomiske analyserapport er som følger:

  • Virksomhedsoversigt . Rapporten begynder med en beskrivelse af virksomheden. Denne beskrivelse vedrører, hvad virksomheden gør, den branche, hvori den opererer, og dens konkurrencefordele (hvis nogen). Den bedste kilde til disse oplysninger er virksomhedens Form 10-K-arkivering hos Securities and Exchange Commission, som er meget detaljerede. En anden god kilde er rapporter genereret af andre analytikere.
  • Investering væsentlige . Dette afsnit behandler fordele og ulemper ved at foretage en investering i virksomheden. Analysen inkluderer en grundig gennemgang af forretningens pengestrømme, likviditet og gældsniveauer med fremskrivninger for, hvordan de kan ændre sig i fremtiden.
  • Værdiansættelse . Dette afsnit beregner, hvor meget aktien er værd. Der er flere måder at gøre det på. En aktie kan værdiansættes på baggrund af forretningens diskonterede pengestrømme ved at sammenligne virksomhedens resultater med sine konkurrenter (ved hjælp af pris / indtjeningsforholdet) og ved at sammenligne dens bogførte værdi med aktiens aktuelle pris for at se bestanden er overvurderet eller undervurderet.
  • Risikoanalyse . Dette afsnit identificerer de risici, der mest sandsynligt forhindrer virksomheden i at opnå den værdiansættelse, der er angivet i rapporten. Disse oplysninger stammer nemmest fra risikosektionen i virksomhedens formular 10-K. I rapporten kan det f.eks. Være, at virksomheden er stærkt afhængig af et bestemt råmateriale, for hvilket der er usikker levering. En anden risiko er, at der kræves myndighedsgodkendelse af dets produkter, så muligheden for at lancere nye produkter er ikke helt under virksomhedens kontrol.
  • Detaljerede resultater . Dette afsnit inkluderer sammenfattende versioner af selskabets årsregnskab sammen med fortolkninger af udsagnene. Dette kan omfatte udvalgte forhold, cirkeldiagrammer, trendlinjer osv. Oplysningerne i dette afsnit skal styrke de oplysninger, der allerede er præsenteret i rapporten.
  • Resumé . Opsummer de fremsatte punkter, både til fordel for og imod virksomheden, og slut med en anbefaling om, hvad man skal gøre med virksomhedens aktier.

Den vigtigste del af en finansiel analyserapport er at finde de få nøgledrivere eller flaskehalse, der gør det muligt for en aktie at få værdi, hvis de håndteres korrekt.