Aktieoption backdating

Aktieopdateringsdate involverer indstilling af udstedelsesdato for optioner inden deres faktiske udstedelsesdato. Ved at gøre dette kan indløsningsprisen for hver option indstilles lavere for optionens modtager, hvilket giver mere plads for personen til at tjene et overskud, når optionerne til sidst udnyttes. Backdating betragtes som uetisk, men er vanskelig at få øje på, da det ikke umiddelbart er tydeligt i en virksomheds årsregnskab. I stedet skal man undersøge datoen for bestyrelsesminutterne for at se, hvornår optionerne blev godkendt, og derefter spore denne dato tilbage til, hvornår optionsdokumentationen blev udfyldt. En forskel mellem datoerne indikerer, at der er fundet backdating.

Aktieoptioner giver indehaveren ret til at købe et selskabs almindelige aktie til en bestemt pris. Denne ret er tilgængelig over et datointerval, f.eks. I de næste fem år. Når en aktieoption er brugt til at købe aktier, sælges disse aktier typisk med det samme for at betale eventuelle relaterede indkomstskatter. Derfor vil en person, der har fået tildelt aktieoptioner, kun bruge dem, hvis den nuværende markedskurs er højere end den udnyttelseskurs, der er indbygget i optionerne. Udnyttelseskursen er normalt markedsprisen på aktierne på datoen for tildelingen af ​​optionerne. For eksempel tildeles en person 1.000 aktieoptioner, der giver ham mulighed for at købe arbejdsgiverens aktier for $ 10,00 pr. Aktie. Efter tre år er steget, er aktiekursen steget til $ 12,00. Investoren udøver mulighederne for at købe 1,000 aktier fra sin arbejdsgiver for $ 10.000. Han sælger straks aktierne på det åbne marked for $ 12.000 og lommer en fortjeneste på $ 2.000.

Backdating finder sted, når den dato, hvor optionskursen indstilles, flyttes tilbage til den dato, hvor aktiekursen var den laveste. Ved at gøre dette kan de tildelte aktieoptioner nu købe aktierne til en lavere udnyttelseskurs, så de høster større overskud, når de sælger aktierne. For at bruge en variation i det foregående eksempel, daterer ledelsen aktieoptionerne med tre uger til en dag, hvor selskabets aktiekurs var $ 9,00 pr. Aktie. Den person, der tildelte optionerne, køber senere aktierne til $ 9,00 og sælger dem for $ 12.000, hvilket resulterer i et overskud på $ 3.000. På grund af backdating tjente personen 50% større fortjeneste end ellers ville have været tilfældet.