Den effektive afkast

Den effektive afkast er den afkast, der genereres af en investering, når alle faktorer, der påvirker indtægter, overvejes. Denne tilgang genererer den mest omfattende opfattelse af investeringsafkastet. Disse faktorer inkluderer:

  • Prisen, som instrumentet blev købt til
  • Den angivne rentesats, der skal betales af udstederen af ​​instrumentet
  • Enhver sammensætning, der anvendes til beregning af betalte renter

Den effektive afkast er påvirket af hver af disse faktorer på følgende måder:

  • Pris betalt . Investoren kan købe et investeringsinstrument til mindre end den angivne pris, i hvilket tilfælde den effektive afkast stiger. Omvendt kan investoren være villig til at købe et investeringsinstrument til mere end den angivne pris, i hvilket tilfælde den effektive afkast falder. For eksempel har en 6% obligation købt for $ 980 en højere effektiv rente end en 6% obligation købt for $ 1.020, selvom begge obligationer har en pålydende værdi på $ 1.000.
  • Angivet rente . Den angivne rente på en investering påvirker ikke direkte den effektive afkast; i stedet påvirker den kun den effektive sats, når den betalte pris eller virkningerne af sammensætning overvejes.
  • Sammensat . Betingelserne for et investeringsinstrument kan angive, at der ikke er nogen sammensætning af renter, i hvilket tilfælde den angivne rentesats er den faktiske rentesats. Men hvis sammensætning er tilladt, f.eks. Månedligt eller kvartalsvis, stiger den effektive rente. For eksempel, hvis den oplyste rente på 6% på en investering på $ 1.000 hver måned, så er den effektive afkast for den første måned til en årlig rente på 6%, men det årlige beløb for den anden måned er 6,03%, da renter optjent i den første måned føjes til den primære saldo på investeringen til renteberegningsformål.

En mere begrænset definition af den effektive afkast er kun at fokusere på virkningen af ​​sammensætning, snarere end at inkludere den pris, som et investeringsinstrument blev købt til (som kan variere fra pålydende værdi).