Privat placering

En privat placering er salg af et værdipapir til et lille antal investorer. Udstedende enheder er interesserede i private placeringer, fordi disse transaktioner undgår den tidskrævende proces med at få værdipapirer registreret til salg til offentligheden gennem Securities and Exchange Commission. Eksempler på de typer af værdipapirer, der kan sælges gennem en privat placering, er almindelige aktier, foretrukne aktier og gældsbeviser.

Mange af disse transaktioner er omfattet af regel D-undtagelse fra de normale rapporteringsregler, som begrænser disse placeringer til investorer, der har en høj nettoværdi eller høj indkomst, samt erfaring med eller kendskab til finansiel rapportering. Som en konsekvens eliminerer regel D salg til investorer, der muligvis ikke har tilstrækkelig viden til at forstå det risikoniveau, de påtager sig.

Den type investor, der normalt deltager i en privat placering, er en velhavende person eller et velfinansieret købsfirma, såsom en pensionsfond eller en hedgefond.

En investor kan tilbydes en tilskyndelse til at deltage i en privat placering. For eksempel kan dette involvere en pris, der diskonteres fra markedsprisen, eller måske tilføjelse af warrants til værdipapirerne.

En privat placering adskiller sig fra et offentligt udbud, hvor værdipapirer udbydes til salg til offentligheden via en tegningsgarant. Et offentligt udbud kræver, at der udstedes et detaljeret prospekt, hvilket ikke er tilfældet for en privat emission.