Regel 144 aktiesalg

Regel 144 kan bruges af aktionærerne til at registrere deres aktiebesiddelser i en virksomhed. Denne tilgang bruges typisk, når den udstedende enhed tager for lang tid på at registrere aktier. Et offentligt selskab kan finde ud af, at processen med at registrere aktier i Securities and Exchange Commission (SEC) er besværlig, dyr og tidskrævende. I nogle tilfælde kan den bedre del af et år gå, før SEC tillader, at aktier registreres. Der vil være pres fra aktionærerne til at registrere deres aktier, da aktiecertifikater bærer en restriktiv forklaring, der forhindrer deres salg, indtil de er registreret.

I henhold til regel 144 kan investorer sælge deres aktiebeholdninger, hvis alle følgende betingelser er opfyldt:

  • Opbevaringsperiode . En aktionær skal have aktierne i mindst seks måneder.
  • Rapportering . Virksomheden skal overholde sine SEC-rapporteringskrav.
  • Handelsvolumen . Hvis aktionæren er i kontrolposition i virksomheden, kan han eller hun kun sælge det største af 1% af de udestående aktier i samme klasse, der sælges, eller 1% af den gennemsnitlige ugentlige handelsvolumen i de fire uger forud for en varsel at sælge aktier.
  • Handelstransaktion . Salg af aktier skal håndteres som en rutinemæssig handelstransaktion, hvor mægleren modtager en normal provision.
  • Meddelelse om salg . Hvis aktionæren er i en kontrolposition i virksomheden, skal han eller hun indgive en formular 144 til SEC med varsel om hensigt om at sælge. Dette krav gælder ikke, hvis salget er på færre end 5.000 aktier, eller det samlede dollarbeløb vil være mindre end $ 50.000.

Når de gældende betingelser er opfyldt, skal aktionærerne henvende sig til selskabets aktieoverførselsagent for at få fjernet eventuelle restriktive legender fra deres aktiecertifikater. Aktieoverførselsagenten fjerner kun legenden med skriftlig godkendelse fra selskabets udpegede advokat. Når legenden er fjernet, kan en aktionær sælge aktien.

Selvom regel 144 ser ud til at give investorer et rimeligt middel til at sælge deres aktier, er dets praktiske anvendelse begrænset af mængden af ​​handel med aktien. Selvom investorer kan få lov til at sælge deres aktier, betyder det således ikke, at der vil være et tilstrækkeligt antal interesserede købere til at tillade deres salg.