Definition af private equity

Private equity er en investering i en virksomhed, der ikke er børsnoteret. Kilden til kapital kommer fra enten en pulje af individuelle investorer eller investeringsfonde, der foretager følgende to typer investeringer:

  • Kapital- eller gældsinvesteringer i private virksomheder . Disse investeringer foretages typisk for at forbedre en virksomheds eksisterende vækst eller for at øge værdien af ​​dens intellektuelle ejendomsret ved at finansiere forsknings- og udviklingsaktiviteter.

  • Køb af virksomheder . Hensigten er at øge værdien af ​​de erhvervede ved at forbedre deres operationelle egenskaber. Disse virksomheder har ofte allerede økonomiske vanskeligheder, hvilket giver private equity-firmaer mulighed for at købe dem for et mindre beløb. Hvis buy-out er fra et offentligt firma, resulterer dette normalt i, at den overtagne virksomhed fjernes som et offentligt selskab.

En variation i konceptet med at købe offentlige virksomheder er den gearede buyout. Dette indebærer brug af meget store gældsmængder og en lille mængde egenkapital til at købe et firma ud, så et private equity-firma potentielt kan tjene et massivt afkast på sin lille oprindelige investering, hvis det kan vende en flagrende virksomhed og sælge den. til en højere pris.

I nogle tilfælde er private equity-firmaers hensigt til sidst at tage et selskab til offentligheden, så de kan få deres aktier registreret i Securities and Exchange Commission og derefter sælge aktierne med overskud. Det er imidlertid yderst byrdefuldt at offentliggøre en virksomhed, så en anden vej, som private equity-firmaer følger, er at sælge de enheder, de har investeret i, til en erhverver, der allerede er offentligt ejet. Private equity-virksomhederne accepterer derefter aktierne fra den overtagende virksomhed som betaling og sælger disse aktier på det åbne marked.

De individuelle investorer, der er involveret i private equity-transaktioner, er normalt akkrediterede investorer, der anses for at være økonomisk sofistikerede, og som har store mængder kapital til rådighed, som de kan investere. Da mange private equity-investeringer kræver alt fra tre til ti år, før de kan sælges, skal investorer have dybe reserver af kontanter.

Private equity-firmaer er normalt struktureret som fonde, der optager store bidrag fra individuelle investorer, vælger, hvor kontanter bedst kan anvendes, og derefter til sidst afvikler midlerne og returnerer hovedstol og overskud til investorerne. Til gengæld opkræver operatørerne af private equity-firmaer typisk et årligt gebyr, der er en procentdel af de midler, der forvaltes, samt en andel af den eventuelle fortjeneste (hvis nogen). Private equity-forretningen har potentialet til at være ekstraordinært rentabelt og tiltrækker således nogle af de bedste forretningstalenter.

For at få succes skal forvalteren af ​​en private equity-fond have alle følgende egenskaber:

  • Et fremragende netværk til at tiltrække finansiering fra investorer

  • Forretningsevnen til at beslutte, hvor investeringerne skal placeres

  • Forhandlingsevnerne for at opnå de bedste tilbud for investerede midler

  • Den operationelle færdighed til at forbedre resultaterne for en virksomhed, som fonden har investeret i

  • Salgs- og juridiske færdigheder til enten at sælge virksomheden eller offentliggøre den for til sidst at opnå et overskud for fonden

Det er svært at finde en person, der besidder alle disse færdigheder, så et større private equity-firma ansætter et antal specialister, der er eksperter inden for et eller flere af disse områder.