Omvendt fusion

En omvendt fusion opstår, når en privatejet virksomhed køber et offentligt ejede shell-selskab. Resultatet af en omvendt fusion er, at den privatejede enhed fusionerer i den offentligt ejede shell. Den private enhed elimineres, og shell-selskabet bliver den eneste resterende enhed. Dette er et hurtigere og billigere alternativ til det første offentlige udbud. Ved at tage denne tilgang kan ejerne af en privatejet virksomhed offentliggøre deres virksomhed. Da transaktionen betyder, at ejerne af den overtagne virksomhed i det væsentlige overtager den juridiske erhverver, betragtes den som en omvendt fusion.

Fordele og ulemper ved omvendte fusioner

Fordelene ved at bruge en omvendt fusion er som følger:

  • Mindre monetære investeringer . En privatejet virksomhed kan tage sig selv offentligt med en relativt lille investering i en shell-virksomhed og inden for en kort periode.
  • Mindre tidsinvestering . Ledelsen af ​​den privatejede virksomhed investerer langt mindre tid i at tage virksomheden offentligt, da der ikke kræves nogen road show.
  • Markedsuafhængig . En omvendt fusion kan finde sted selv under et fald i markedet, da virksomheden ikke forsøger at rejse kapital.
  • Dele værdi . Når dets aktier er registreret, kan de handles, og det er mere værdifuldt for investorer.
  • Aktieoptioner . Værdien af ​​aktieoptioner, der tildeles medarbejdere, er højere, da de nu kan sælge deres aktier (når aktierne er registreret).

Der er dog en række ulemper forbundet med omvendte fusioner, herunder følgende:

  • Udokumenterede forpligtelser . Der kan være udokumenterede forpligtelser forbundet med shell-selskabet, som nu bliver de nye ejeres forpligtelser.
  • Ingen fundraising . Der er ikke sket nogen indsamling af penge som led i offentliggørelsen. Virksomheden skal nu arkivere til Securities and Exchange Commission (SEC) for at registrere aktier, hvilket normalt er en langvarig proces.
  • Ingen børs . Skallen er sandsynligvis ikke registreret på en børs, så det vil sandsynligvis være sparsomt med handel i selskabets aktie.
  • Udgifter . Virksomheden skal nu bruge et betydeligt beløb på arkivering hos SEC, opgradere sine kontroller og investorrelationer.

I betragtning af disse problemer anbefales en omvendt fusion generelt ikke, selvom mange organisationer stadig bruger den hvert år. Metoden fungerer bedst for de organisationer, der ikke har et øjeblikkeligt behov for at skaffe kapital, og som har tilstrækkelig fortjeneste til at udligne omkostningerne ved at være offentligt ejede.