Forholdsanalyse

Forholdsanalyse er sammenligningen af ​​linjeposter i en virksomheds regnskaber. Forholdsanalyse bruges til at evaluere en række problemer med en virksomhed, såsom dens likviditet, effektivitet i driften og rentabilitet. Denne type analyse er især nyttig for analytikere uden for en virksomhed, da deres primære kilde til information om en organisation er dens årsregnskab. Forholdsanalyse er mindre nyttigt for virksomhedsinsidere, der har bedre adgang til mere detaljerede operationelle oplysninger om organisationen. Forholdsanalyse er især nyttig, når den anvendes på følgende to måder:

  • Trendlinje . Beregn hvert forhold over et stort antal rapporteringsperioder for at se, om der er en tendens i de beregnede oplysninger. Tendensen kan indikere økonomiske vanskeligheder, som ellers ikke ville være tydelige, hvis nøgletal blev undersøgt i en enkelt periode. Trendlinjer kan også bruges til at estimere retningen for fremtidig forholdsydelse.

  • Sammenligning af branchen . Beregn de samme forhold for konkurrenter i samme branche, og sammenlign resultaterne på tværs af alle de gennemgåede virksomheder. Da disse virksomheder sandsynligvis opererer med lignende anlægsaktiver og har lignende kapitalstrukturer, bør resultaterne af en ratio-analyse være ens. Hvis dette ikke er tilfældet, kan det indikere et potentielt problem eller omvendt - en virksomheds evne til at generere et overskud, der er især højere end resten af ​​branchen. Metoden til sammenligning af branchen bruges til sektoranalyse for at bestemme, hvilke virksomheder inden for en branche, der er mest (og mindst) værdifulde.

Der er flere hundrede mulige forhold, der kan bruges til analyseformål, men kun en lille kernegruppe bruges typisk til at få en forståelse af en enhed. Disse forhold inkluderer:

  • Aktuelt forhold . Sammenligner kortfristede aktiver med kortfristede forpligtelser for at se, om en virksomhed har nok kontanter til at betale sine umiddelbare forpligtelser.

  • Dages salg udestående . Bestemmer en virksomheds evne til effektivt at udstede kredit til kunder og blive betalt tilbage rettidigt.

  • Gæld i forhold til egenkapital . Sammenligner andelen af ​​gæld til egenkapital for at se, om en virksomhed har optaget for meget gæld.

  • Udbytteforhold . Dette er den procentdel af indtjeningen, der betales til investorer i form af udbytte. Hvis procentdelen er lav, er det en indikator for, at der er plads til, at udbyttet kan stige betydeligt.

  • Bruttofortjeneste . Beregner andelen af ​​indtjening, der genereres ved salg af varer eller tjenester, før administrationsomkostninger er inkluderet. Et fald i denne procentdel kan signalere prispres på en virksomheds kernedrift.

  • Lageromsætning . Beregner den tid, det tager at sælge lageret. Et lavt omsætningstal angiver, at en virksomhed har en overdreven investering i lager og derfor risikerer at have forældet lager.

  • Nettofortjeneste . Beregner andelen af ​​nettofortjeneste i forhold til salg en lav andel kan indikere en oppustet omkostningsstruktur eller prispres.

  • Prisindtægtsforhold . Sammenligner den pris, der er betalt for et selskabs aktier, med den indtjening, der rapporteres af virksomheden. Et for højt forhold signalerer, at der ikke er grundlag for en høj aktiekurs, hvilket kan antage et fald i aktiekursen.

  • Afkast på aktiver . Beregner ledelsens evne til effektivt at bruge aktiver til at generere overskud. Et lavt afkast indikerer en oppustet investering i aktiver.