Udnyttelsesforhold

Løftestangsforhold anvendes til at bestemme det relative niveau af gældsbelastning, som en virksomhed har haft. Disse forhold sammenligner den samlede gældsforpligtelse med enten en virksomheds aktiver eller egenkapital. Et højt forhold indikerer, at en virksomhed muligvis har haft et højere gældsniveau, end det med rimelighed kan forventes at betjene med løbende pengestrømme. De to vigtigste gearingsforhold er:

  • Gældskvote . Sammenligner aktiver med gæld og beregnes som den samlede gæld divideret med de samlede aktiver. Et højt forhold indikerer, at størstedelen af ​​køb af aktiver finansieres med gæld.

  • Gæld i forhold til egenkapital . Sammenligner egenkapital med gæld og beregnes som den samlede gæld divideret med den samlede egenkapital. Et højt forhold indikerer, at virksomhedsejerne muligvis ikke tilvejebringer tilstrækkelig egenkapital til at finansiere en virksomhed.

Gearingsforhold er i det væsentlige risikomål, da en låntager, der ikke kan tilbagebetale sine gældsforpligtelser, har en betydelig risiko for at gå ind i konkursbeskyttelse. Imidlertid kan en beskeden gearing være til gavn for aktionærerne, da det betyder, at en virksomhed minimerer brugen af ​​egenkapital til at finansiere operationer, hvilket øger afkastet på egenkapitalen for eksisterende aktionærer.

En potentiel långiver kan bruge gearingsgrader som en del af sin analyse af, om der skal lånes ud til en virksomhed. Disse forhold giver imidlertid ikke tilstrækkelig information til en låneafgørelse. En långiver skal også vide, om en virksomhed genererer tilstrækkelige pengestrømme til at tilbagebetale gæld, hvilket indebærer en gennemgang af både resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen. En långiver gennemgår også et selskabs budget for at se, om de forventede pengestrømme fortsat kan understøtte igangværende betalinger.

Derudover spiller arten af ​​den branche, hvor en virksomhed er beliggende, en væsentlig rolle i udlånsbeslutningen. For eksempel, hvis en industri har få konkurrenter, er der høje adgangsbarrierer, og der er en lang historie med over gennemsnittet overskud, så kan en organisation sandsynligvis opretholde en høj gældsbelastning over en lang periode. Omvendt er det i en branche, hvor markedsandele løbende ændres, produktcyklusser er korte, og kapitalinvesteringskravene er høje, ret vanskeligt at have stabile pengestrømme - og långivere er mindre tilbøjelige til at låne penge.

Kort sagt anvendes gearingsforhold til en del af analysen, når det afgøres, om der skal lånes ud, men der er behov for en hel del yderligere information, før der kan træffes en udlånsbeslutning.