Kontant dækningsgrad

Kontantdækningsforholdet er nyttigt til bestemmelse af det disponible beløb til betaling for en låntagers renteudgift og udtrykkes som et forhold mellem det disponible kontantbeløb og det beløb, der skal betales. For at vise en tilstrækkelig betalingsevne skal forholdet være væsentligt større end 1: 1.

For at beregne den kontante dækningsgrad skal du tage indtjeningen før renter og skatter (EBIT) fra resultatopgørelsen, tilføje alle ikke-kontante omkostninger inkluderet i EBIT (såsom afskrivninger og amortiseringer) til den og dividere med renteomkostningerne. Formlen er:

(Indtjening før renter og skatter + ikke-kontante udgifter) ÷ Renteudgifter

For eksempel er controlleren i Anderson Boat Company (ABC) bekymret for, at virksomheden for nylig har påtaget sig en stor gæld til at betale for en gearet buyout og ønsker at sikre, at der er nok kontanter til at betale for sin nye rentebyrde . Virksomheden genererer indtjening før renter og skat på $ 1.200.000 og registrerer årlig afskrivning på $ 800.000. ABC er planlagt til at betale $ 1.500.000 i renteudgifter i det kommende år. Baseret på disse oplysninger har ABC følgende kontante dækningsgrad:

($ 1.200.000 EBIT + $ 800.000 Afskrivninger) ÷ $ 1.500.000 Renteudgifter

= 1,33 kontant dækningsgrad

Beregningen afslører, at ABC kan betale for sine renteudgifter, men har meget lidt kontanter tilbage til andre betalinger.

Der kan være et antal ekstra poster, der ikke er kontante, at trække i tælleren af ​​formlen. For eksempel kan der have været betydelige gebyrer i en periode for at øge reserverne for salgstilladelser, produktafkast, dårlig gæld eller forældet lagerbeholdning. Hvis disse ikke-kontante poster er betydelige, skal du sørge for at medtage dem i beregningen. Desuden skal renteudgiften i nævneren kun omfatte de faktiske renteudgifter, der skal betales - hvis der er en præmie eller rabat på det beløb, der betales, er det ikke en kontant betaling, og derfor bør den ikke medtages i nævneren.