Hvad forårsager en ændring i arbejdskapitalen?

En ændring i arbejdskapital er forskellen i nettoarbejdskapitalbeløbet fra en regnskabsperiode til den næste. Et ledelsesmål er at reducere eventuelle opadgående ændringer i arbejdskapitalen og derved minimere behovet for at erhverve yderligere finansiering. Nettoarbejdskapital er defineret som omsætningsaktiver minus kortfristede forpligtelser. Således, hvis nettoarbejdskapitalen i slutningen af ​​februar er $ 150.000, og det er $ 200.000 i slutningen af ​​marts, så var ændringen i arbejdskapital en stigning på $ 50.000. Virksomheden bliver nødt til at finde en måde at finansiere den stigning i aktivets driftskapital, muligvis gennem en af ​​følgende finansieringsmuligheder:

  • Sælger aktier

  • Stigende fortjeneste

  • Salg af aktiver

  • Opstår ny gæld

Her er en række handlinger, der kan forårsage ændringer i arbejdskapitalen:

  • Kreditpolitik . En virksomhed strammer sin kreditpolitik, som reducerer mængden af ​​tilgodehavender, og frigør derfor kontanter. Der kan dog være et modregnet fald i nettosalget. En løsere kreditpolitik har den omvendte effekt.

  • Indsamlingspolitik . En mere aggressiv indsamlingspolitik bør resultere i hurtigere opkrævninger, hvilket reducerer det samlede beløb af tilgodehavender. Dette er en kilde til kontanter. En mindre aggressiv indsamlingspolitik har den omvendte effekt.

  • Lagerplanlægning . En virksomhed kan vælge at øge sine lagerniveauer for at forbedre sin ordreudførelsesgrad. Dette øger lagerinvesteringen og bruger således kontanter. At reducere lagerbeholdningen har den omvendte effekt.

  • Indkøbspraksis . Indkøbsafdelingen kan beslutte at reducere sine enhedsomkostninger ved at købe i større mængder. De større volumener øger investeringen i lagerbeholdning, hvilket er en brug af kontanter. Køb i mindre mængder har den omvendte effekt.

  • Betalingsperiode for leverandørregnskab . Et firma forhandler med sine leverandører om længere betalingsperioder. Dette er en kilde til kontanter, selvom leverandører kan øge priserne som svar. At reducere de betalingsbetingelser, der skal betales, har den omvendte effekt.

  • Vækst . Hvis en virksomhed vokser hurtigt, kræver det store ændringer i arbejdskapital fra måned til måned, da virksomheden skal investere i flere og flere tilgodehavender og lagerbeholdning. Dette er en stor brug af kontanter. Problemet kan reduceres med en tilsvarende reduktion i vækstraten.

  • Afdækningsstrategi . Hvis en virksomhed aktivt anvender afdækningsteknikker til at generere modregning i pengestrømme, er der mindre sandsynlighed for uventede ændringer i arbejdskapitalen, selvom der vil være en transaktionsomkostning forbundet med selve afdækningstransaktionerne.

Overvågning af ændringer i arbejdskapital er en af ​​de vigtigste opgaver for økonomidirektøren, der kan ændre virksomhedens praksis for at finjustere arbejdskapitalniveauerne. Det er også vigtigt at forstå ændringer i arbejdskapital fra perspektivet af pengestrømsprognoser, så en virksomhed ikke oplever en uventet efterspørgsel efter kontanter.