Pro forma pengestrøm

Pro forma-pengestrøm er det estimerede beløb, som forventes i en eller flere fremtidige perioder. Disse oplysninger kan udvikles som en del af den årlige budgetterings- eller prognoseproces, eller de kan oprettes som en del af en specifik anmodning om pengestrømsoplysninger, som en potentiel långiver eller investor kan kræve.

Proforma-pengestrømsoplysninger er nyttige til estimering af, hvornår der kan være kontantmangel i den nærmeste fremtid, så ledelsen kan forberede sig ved at opnå yderligere gæld eller kapitalfinansiering for at udligne det forventede underskud. Et andet alternativ er at planlægge udgiftsreduktioner for at undgå fremtidig kontantbrug. Hvis overskydende kontanter projiceres af pro forma-dokumentet, kan disse oplysninger også bruges til at planlægge den mest passende investeringsstrategi for kontanterne.

Pro forma-pengestrøm er uden tvivl det væsentligste af de forskellige pro forma-dokumenter, som også kan omfatte resultatopgørelse og balance, da de øvrige dokumenter gøres ugyldige, hvis det forventes, at en utilstrækkelig mængde kontanter er tilgængelige for at understøtte ledelsens planer.

En pro forma pengestrøm konstrueres ved hjælp af flere metoder, der hver dækker en anden tidsperiode. Metoderne vedrørende prognoseperioderne er:

  • Kort sigt . Forventede kontantindtægter fra udestående fakturaer og kontante betalinger for eksisterende gældskonti bruges til at aflede pengestrømme i de næste par uger. Denne prognose skal være meget nøjagtig.

  • Mellemlang sigt . Indtægter, der endnu ikke er faktureret, estimeres fra ordrebeholdningen og omregnes til kontantindtægter i de næste par måneder. De udgifter, der kræves til at understøtte indtægterne i ordrereserven, omregnes til kontante betalinger i samme periode.

  • Langsigtet . Budgetterede indtægter og omkostninger omregnes til henholdsvis kontantindtægter og betalinger. Disse oplysninger er muligvis slet ikke meget nøjagtige.

Oplysningerne, der bruges i proforma-pengestrømsdokumentet, kan også påvirkes af de forventede dage, som udestående salg for tilgodehavender fra kunder samt de estimerede dage til betalte leverandører. Disse tal bør ikke afvige meget fra historiske gennemsnit, ellers er det sandsynligt, at proforma-resultaterne ikke kan opnås.

Pro forma-dokumentet har tendens til at være ret nøjagtigt i de første par uger af fremskrivningen og falder derefter hurtigt i nøjagtighed over påfølgende perioder. For at forbedre dokumentets pålidelighed skal det opdateres med jævne mellemrum med de nyeste oplysninger. Det er også mere sandsynligt, at dokumentet er nøjagtigt, hvis virksomheden har en stabil ordrereserve, og meget mindre nøjagtig, hvis der er ringe indsigt i kilderne til kortsigtet salg.

Selvom en proforma-pengestrøm viser sig at være relativt upålidelig, tvinger den i det mindste ledelsen til at tænke over forventede fremtidige pengestrømme, hvilket kan bidrage til dens forsigtighed med at sikre, at virksomheden har tilstrækkelige kontanter til rådighed til at finansiere driften.