Sådan beregnes nutidsværdien af ​​en obligation

En obligation er en fast forpligtelse til at betale, der udstedes af et selskab eller en offentlig enhed til investorer. Udstederen kan have en interesse i at betale obligationen tidligt, så den kan refinansiere til en lavere rente. I så fald kan det være nyttigt at beregne obligationens nutidsværdi. De trin, der skal følges i denne proces, er angivet nedenfor. Først skal vi bruge flere antagelser, når vi arbejder gennem beregningstrinnene. Antagelserne er:

  • Obligationsbeløbet er $ 100.000

  • Forfaldsdatoen for obligationen er om fem år

  • Obligationen betaler 6% ved udgangen af ​​hvert år

Med disse oplysninger kan vi nu beregne nutidsværdien af ​​obligationen som følger:

  1. Bestem renterne, der skal betales på obligationen pr. År. I dette tilfælde er beløbet $ 6.000, der beregnes som $ 100.000 ganget med 6% renten på obligationen.

  2. Kontakt de finansielle medier for at bestemme markedsrenten for lignende obligationer. Disse obligationer har samme udløbsdato, angivne rente og kreditvurdering. I dette tilfælde er markedsrenten 8%, da lignende obligationer er prissat for at give det beløb. Da den angivne rente på vores stikprøveobligation kun er 6%, prissættes obligationen til en rabat, så investorer kan købe den og stadig nå markedsrenten på 8%.

  3. Gå til en nutidsværdi på $ 1-tabellen, og find nutidsværdien af ​​obligationens pålydende værdi. I dette tilfælde er nutidsværdien for noget, der skal betales om fem år til en rentesats på 6%, 0,7473. Derfor er nutidsværdien af ​​obligationens pålydende værdi $ 74.730, der beregnes som $ 100.000 ganget med den nuværende værdi på 0,7473.

  4. Gå til en nutidsværdi af en almindelig livrentetabel og find nutidsværdien af ​​strømmen af ​​rentebetalinger ved hjælp af markedsrenten på 8%. Dette beløb er 3.9927. Derfor er nutidsværdien af ​​strømmen af ​​$ 6.000 rentebetalinger $ 23.956, som beregnes som $ 6.000 ganget med 3.9927 nutidsværdifaktoren.

  5. Sammenføj de to nuværende værdital for at nå frem til obligationens nutidsværdi. I dette tilfælde er det $ 98.686, der beregnes som nutidsværdien på $ 74.730-obligationen plus nutidsværdien på $ 23.956.