Fortyndet indtjening pr. Aktieformel

Den fortyndede indtjening pr. Aktieformel

Fortyndet indtjening pr. Aktie er fortjenesten pr. Aktie af udestående almindelige aktier, forudsat at alle konvertible værdipapirer blev konverteret til almindelige aktier. Årsagen til at angive fortyndet indtjening pr. Aktie er, så investorer kan bestemme, hvordan den indtjening pr. Aktie, der kan tilskrives dem, kunne reduceres, hvis en række konvertible instrumenter konverteres til aktier. Således præsenterer denne måling det værste tilfælde for indtjening pr. Aktie. Oplysninger om indtjening pr. Aktie skal kun rapporteres af offentligt ejede virksomheder.

Hvis en virksomhed har flere typer aktier end almindelig aktie i sin kapitalstruktur, skal den præsentere både basisindtjening pr. Aktie og udvandet information pr. Aktie; denne præsentation skal være for både indtægter fra fortsat drift og nettoindkomst. Disse oplysninger er rapporteret i virksomhedens resultatopgørelse.

For at beregne fortyndet indtjening pr. Aktie skal du inkludere effekterne af alle udvandende potentielle almindelige aktier. Dette betyder, at du øger antallet af udestående aktier med det vejede gennemsnitlige antal yderligere almindelige aktier, der ville have været udestående, hvis virksomheden havde konverteret al udvandingspotentiale til almindelig aktie. Denne udvanding kan påvirke fortjenesten eller tabet i tælleren af ​​beregningen af ​​fortynderet indtjening pr. Aktie. Formlen er:

((Fortjeneste eller tab, der kan henføres til almindelige aktiehavere i moderselskabet

+ Renter efter skat på konvertibel gæld + Konvertible foretrukne udbytter)) ÷

(Vægtet gennemsnitligt antal udestående almindelige aktier i perioden

+ Alt fortyndingspotentiale almindelig bestand)

Du skal muligvis foretage to justeringer af tælleren for denne beregning. De er:

  • Renteudgifter . Fjern eventuelle renteudgifter forbundet med udvandingspotentiale for almindelig aktie, da det antages, at disse aktier konverteres til almindelige aktier. Konverteringen ville eliminere selskabets ansvar for renteomkostningerne.

  • Udbytte . Juster for virkningen efter skat af udbytte eller andre typer udvandende potentielle almindelige aktier.

Det kan være nødvendigt at foretage yderligere justeringer af nævneren i denne beregning. De er:

  • Anti-fortyndende aktier . Hvis der er betingede aktieudstedelser, der kan have en antifortyndende indvirkning på indtjeningen pr. Aktie, skal du ikke medtage dem i beregningen. Denne situation opstår, når en virksomhed oplever et tab, fordi inddragelse af de udvandende aktier i beregningen vil reducere tabet pr. Aktie.

  • Fortyndende aktier . Hvis der er en potentiel udvandende almindelig aktie, skal du tilføje det hele til nævneren for den fortyndede indtjening pr. Aktieberegning. Antag, at disse aktier udstedes i begyndelsen af ​​rapporteringsperioden, medmindre der er mere specifik information tilgængelig.

  • Udvanding af værdipapirer . Hvis en konverteringsmulighed bortfalder i rapporteringsperioden for udvandende konvertible værdipapirer, eller hvis den relaterede gæld ophæves i rapporteringsperioden, skal effekten af ​​disse værdipapirer stadig medtages i nævneren af ​​beregningen af ​​udvandet indtjening pr. Aktie i den periode, hvor de var fremragende.

Ud over de netop nævnte udgaver er der en række yderligere situationer, der kan påvirke beregningen af ​​fortyndet indtjening pr. Aktie:

  • Mest fordelagtige udnyttelsespris . Når du beregner antallet af potentielle aktier, der kan udstedes, skal du gøre det ved hjælp af den mest fordelagtige konverteringskurs fra perspektivet for den person eller enhed, der har den sikkerhed, der skal konverteres.

  • Antagelse om afvikling . Hvis der er en åben kontrakt, der kan afvikles på almindelig aktie eller kontant, skal du antage, at den afvikles på almindelig aktie, men kun hvis effekten er fortyndende. Formodningen om afvikling på lager kan overvindes, hvis der er et rimeligt grundlag for at forvente, at afviklingen vil være helt eller delvist kontant.

  • Virkninger af konvertible instrumenter . Hvis der er udestående konvertible instrumenter, skal du medtage deres udvandende virkning, hvis de fortynder indtjeningen pr. Aktie. Du bør betragte konvertible foretrukne aktier som antifortyndende, når udbyttet på konverterede aktier er større end basisindtjeningen pr. Aktie. Tilsvarende betragtes konvertibel gæld som antifortyndende, når renteudgiften på konverterede aktier overstiger basisindtjening pr. Aktie.

  • Option øvelse . Hvis der er fortyndingsmuligheder og warrants, skal du antage, at de udnyttes til deres udnyttelseskurs. Konverter derefter provenuet til det samlede antal aktier, som indehaverne ville have købt, ved hjælp af den gennemsnitlige markedspris i rapporteringsperioden. Brug derefter i beregningen af ​​fortyndet indtjening pr. Aktie forskellen mellem antallet af aktier, der antages at være udstedt, og antallet af aktier, der antages at være købt.

  • Put muligheder . Hvis der er købte salgsoptioner, skal du kun medtage dem i beregningen af ​​fortyndet indtjening pr. Aktie, hvis udnyttelseskursen er højere end den gennemsnitlige markedskurs i rapporteringsperioden.

  • Skriftlige salgsoptioner . Hvis der er en skriftlig salgsoption, der kræver, at en virksomhed genkøber sin egen aktie, skal du medtage den i beregningen af ​​fortyndet indtjening pr. Aktie, men kun hvis effekten er fortyndende.

  • Opkaldsindstillinger . Hvis der er købte købsoptioner, skal du kun medtage dem i beregningen af ​​fortyndet indtjening pr. Aktie, hvis udnyttelseskursen er lavere end markedskursen.

  • Aktiekompensation . Hvis medarbejdere tildeles aktier, der ikke har optjente eller aktieoptioner som kompensationsformer, skal disse tilskud behandles som optioner ved beregning af udvandet indtjening pr. Aktie. Overvej disse tilskud som udestående på tildelingsdatoen snarere end enhver senere optjeningsdato.

Eksempel på fortyndet indtjening pr. Aktie

Lowry Locomotion tjener et nettofortjeneste på $ 200.000, og det har 5.000.000 udestående almindelige aktier, der sælger på det åbne marked for et gennemsnit på $ 12 pr. Aktie. Derudover er der 300.000 udestående optioner, der kan konverteres til Lowrys almindelige aktie til hver $ 10.

Lowrys basisindtjening pr. Aktie er $ 200.000 ÷ 5.000.000 almindelige aktier eller $ 0.04 pr. Aktie. Lowrys controller ønsker at beregne mængden af ​​fortyndet indtjening pr. Aktie. For at gøre det følger han disse trin:

  1. Beregn antallet af aktier, der ville være udstedt til markedsprisen. Således multiplicerer han de 300.000 optioner med den gennemsnitlige udnyttelsespris på $ 10 for at nå frem til i alt $ 3.000.000 betalt for at udnytte optionerne af deres indehavere.

  2. Del det betalte beløb for at udnytte optionerne med markedsprisen for at bestemme antallet af aktier, der kunne købes. Således deler han de $ 3.000.000, der er betalt for at udnytte optionerne med den gennemsnitlige markedspris på $ 12 for at nå frem til 250.000 aktier, der kunne være købt med provenuet fra optionerne.

  3. Træk antallet af aktier, der kunne være købt, fra antallet af udnyttede optioner. Således trækker han de 250.000 aktier, der potentielt er købt, fra de 300.000 optioner for at nå frem til en forskel på 50.000 aktier.

  4. Føj det inkrementelle antal aktier til de allerede udestående aktier. Således tilføjer han de 50.000 inkrementelle aktier til de eksisterende 5.000.000 for at nå ud til 5.050.000 fortyndede aktier.

Baseret på disse oplysninger når controlleren udvandet indtjening pr. Aktie på $ 0,0396, hvor beregningen er:

$ 200.000 Nettoresultat ÷ 5.050.000 Almindelige aktier = $ 0.0396 Fortyndet indtjening pr. Aktie