Analyse af regnskab

Oversigt over årsregnskabsanalyse

Analyse af regnskaber indebærer at få en forståelse af en organisations økonomiske situation ved at gennemgå dens økonomiske rapporter. Resultaterne kan bruges til at træffe beslutninger om investering og udlån. Denne gennemgang involverer identificering af følgende poster for en virksomheds regnskaber over en række rapporteringsperioder:

  • Tendenser . Opret trendlinjer for nøglepunkter i årsregnskabet over flere tidsperioder for at se, hvordan virksomheden klarer sig. Typiske trendlinjer er for indtægter, bruttomargin, nettofortjeneste, kontanter, tilgodehavender og gæld.

  • Andel analyse . En række forhold er tilgængelige for at skelne sammenhængen mellem størrelsen på forskellige konti i årsregnskabet. For eksempel kan man beregne et selskabs hurtige forhold for at estimere dets evne til at betale sine umiddelbare forpligtelser eller dets gæld til egenkapitalforholdet for at se, om det har taget for meget gæld. Disse analyser er ofte mellem indtægter og omkostninger, der er anført i resultatopgørelsen, og de aktiver, passiver og aktiekonti, der er opført på balancen.

Analyse af årsregnskaber er et usædvanligt stærkt værktøj til en række brugere af regnskaber, der hver har forskellige mål med at lære om enhedens økonomiske forhold.

Brugere af regnskabsanalyse

Der er et antal brugere af regnskabsanalyse. De er:

  • Kreditorer . Enhver, der har lånt penge til et selskab, er interesseret i dets evne til at tilbagebetale gælden og vil derfor fokusere på forskellige pengestrømsforanstaltninger.

  • Investorer . Både nuværende og potentielle investorer undersøger regnskaber for at lære om en virksomheds evne til fortsat at udstede udbytte eller generere pengestrømme eller fortsætte med at vokse i dets historiske hastighed (afhængigt af deres investeringsfilosofier).

  • Ledelse . Virksomhedskontrolleren udarbejder en løbende analyse af virksomhedens økonomiske resultater, især i forhold til en række operationelle målinger, der ikke ses af eksterne enheder (såsom omkostninger pr. Levering, pris pr. Distributionskanal, fortjeneste pr. Produkt osv.) .

  • Tilsynsmyndigheder . Hvis et selskab holdes offentligt, undersøges dets regnskab af Securities and Exchange Commission (hvis virksomheden arkiverer i USA) for at se, om dets udsagn er i overensstemmelse med de forskellige regnskabsstandarder og SEC's regler.

Metoder til regnskabsanalyse

Der er to nøglemetoder til analyse af regnskaber. Den første metode er brugen af ​​vandret og lodret analyse. Horisontal analyse er sammenligningen af ​​finansiel information over en række rapporteringsperioder, mens lodret analyse er den proportionelle analyse af et finansopgørelse, hvor hver linjepost i et finansopgørelse er angivet som en procentdel af en anden post. Dette betyder typisk, at hver linjepost i en resultatopgørelse opgøres som en procentdel af bruttosalget, mens hver linjepost på en balance opgøres som en procentdel af de samlede aktiver. Vandret analyse er således gennemgangen af ​​resultaterne af flere tidsperioder, mens vertikal analyse er gennemgangen af ​​andelen af ​​konti til hinanden inden for en enkelt periode.

Den anden metode til analyse af regnskaber er brugen af ​​mange slags nøgletal. Forhold bruges til at beregne den relative størrelse af et tal i forhold til et andet. Når et forhold er beregnet, kan du derefter sammenligne det med det samme forhold, der er beregnet for en tidligere periode, eller som er baseret på et branchegennemsnit for at se, om virksomheden lever op til forventningerne. I en typisk regnskabsanalyse vil de fleste forhold være inden for forventningerne, mens et lille antal markerer potentielle problemer, der tiltrækker anmelderens opmærksomhed. Der er flere generelle kategorier af forhold, der hver er designet til at undersøge et andet aspekt af en virksomheds præstationer. De generelle grupper af forhold er:

  1. Likviditetsforhold . Dette er det mest grundlæggende sæt af forhold, fordi de måler en virksomheds evne til at forblive i forretning. Klik på følgende links for en grundig gennemgang af hvert forhold.

    • Kontant dækningsgrad. Viser det disponible beløb til betaling af renter.

    • Aktuelt forhold. Måler det disponible likviditetsbeløb for kortfristede forpligtelser.

    • Hurtigt forhold. Det samme som det aktuelle forhold, men inkluderer ikke beholdning.

    • Likviditetsindeks. Måler den tid, det tager at konvertere aktiver til kontanter.

  2. Aktivitetsforhold . Disse forhold er en stærk indikator for kvaliteten af ​​ledelsen, da de afslører, hvor godt ledelsen bruger virksomhedens ressourcer. Klik på følgende links for en grundig gennemgang af hvert forhold.

    • Omsætningsforhold til gæld. Måler den hastighed, hvormed en virksomhed betaler sine leverandører.

    • Omsætningsgrad for tilgodehavender. Måler en virksomheds evne til at indsamle tilgodehavender.

    • Omsætningsforhold for anlægsaktiver. Måler en virksomheds evne til at generere salg fra en bestemt base af anlægsaktiver.

    • Lageromsætningsforhold. Måler mængden af ​​beholdning, der er nødvendig for at understøtte et givet salgsniveau.

    • Forhold mellem salg og arbejdskapital. Viser det nødvendige arbejdskapital til at understøtte et givet salgsmængde.

    • Arbejdskapitalomsætningsforhold. Måler en virksomheds evne til at generere salg fra en bestemt base af arbejdskapital.

  3. Udnyttelsesforhold . Disse nøgletal afslører, i hvilket omfang en virksomhed stoler på gæld for at finansiere sine aktiviteter, og dens evne til at tilbagebetale gælden. Klik på følgende links for en grundig gennemgang af hvert forhold.

    • Gæld i forhold til egenkapital. Viser i hvilket omfang ledelsen er villig til at finansiere operationer med gæld snarere end egenkapital.

    • Gældstjeneste dækningsgrad. Afslører et selskabs evne til at betale sine gældsforpligtelser.

    • Fast gebyrdækning. Viser et selskabs evne til at betale for sine faste omkostninger.

  4. Rentabilitetsforhold . Disse forhold måler, hvor godt en virksomhed klarer sig med at generere et overskud. Klik på følgende links for en grundig gennemgang af hvert forhold.

    • Breakeven-punkt. Afslører det salgsniveau, som en virksomhed går på lige fod med.

    • Bidrag til margen. Viser det overskud, der er tilbage, efter at variable omkostninger er trukket fra salget.

    • Bruttofortjeneste. Viser indtægter minus omkostninger til solgte varer, som en andel af salget.

    • Margen for sikkerhed. Beregner det beløb, hvormed salget skal falde, inden en virksomhed når sit lige lige punkt.

    • Nettofortjeneste. Beregner overskuddet efter skat og alle udgifter er trukket fra nettosalget.

    • Afkast af egenkapital. Viser virksomhedsoverskud i procent af egenkapitalen.

    • Afkast på nettoaktiver. Viser virksomhedsoverskud i procent af anlægsaktiver og arbejdskapital.

    • Afkast på driftsaktiver. Viser virksomhedsoverskud i procent af de anvendte aktiver.

Problemer med årsregnskabsanalyse

Mens regnskabsanalyse er et fremragende værktøj, er der flere emner at være opmærksomme på, der kan forstyrre fortolkningen af ​​analyseresultaterne. Disse spørgsmål er:

  • Sammenlignelighed mellem perioder . Virksomheden, der udarbejder regnskabet, kan have ændret det regnskab, hvor det opbevarer finansielle oplysninger, således at resultaterne kan variere fra periode til periode. For eksempel kan en udgift vises i omkostningerne ved solgte varer i en periode og i administrationsomkostninger i en anden periode.

  • Sammenlignelighed mellem virksomheder . En analytiker sammenligner ofte de økonomiske forhold mellem forskellige virksomheder for at se, hvordan de matcher hinanden. Dog kan hver virksomhed muligvis samle finansielle oplysninger forskelligt, så resultaterne af deres forhold ikke rigtig er sammenlignelige. Dette kan få en analytiker til at drage forkerte konklusioner om resultaterne af en virksomhed i forhold til sine konkurrenter.

  • Operationelle oplysninger . Finansiel analyse gennemgår kun en virksomheds økonomiske oplysninger og ikke dens operationelle oplysninger, så du kan ikke se en række nøgleindikatorer for fremtidig ydeevne, såsom størrelsen på ordrereserve eller ændringer i garantikrav. Således præsenterer finansiel analyse kun en del af det samlede billede.

Lignende vilkår

Horisontal analyse er også kendt som trendanalyse.