Økonomisk merværdi

Økonomisk merværdi er den trinvise forskel i afkastet over en virksomheds kapitalomkostninger. I det væsentlige er det værdien, der genereres af midler investeret i en virksomhed. Hvis den økonomiske merværdi viser sig at være negativ, betyder det, at ledelsen ødelægger værdien af ​​de midler, der investeres i en virksomhed. Det er vigtigt at gennemgå alle komponenterne i denne måling for at se, hvilke områder af en virksomhed der kan justeres for at skabe et højere niveau af økonomisk merværdi. Hvis den samlede økonomiske merværdi forbliver negativ på trods af alle forsøg på at forbedre den, bør virksomheden lukkes, så den underliggende finansiering kan geninvesteres andetsteds.

For at beregne økonomisk merværdi skal du bestemme forskellen mellem den faktiske afkast på aktiver og kapitalomkostningerne og gange denne forskel med nettoinvesteringen i virksomheden. Yderligere detaljer vedrørende beregningen er:

  • Fjern eventuelle usædvanlige indtægtsposter fra nettoindkomsten, der ikke vedrører løbende driftsresultater.

  • Nettoinvesteringen i virksomheden skal være den regnskabsmæssige værdi af alle anlægsaktiver, forudsat at der anvendes lineære afskrivninger.

  • Udgifterne til uddannelse og F & U bør betragtes som en del af investeringen i virksomheden.

  • Dagsværdien af ​​leasede aktiver skal medtages i investeringstallet.

  • Hvis beregningen udledes for individuelle forretningsenheder, vil tildelingen af ​​omkostninger til hver forretningsenhed sandsynligvis indebære omfattende argumenter, da resultatet vil påvirke beregningen for hver forretningsenhed.

Formlen for økonomisk merværdi er:

(Nettoinvestering) x (Faktisk investeringsafkast - Procent af kapitalomkostninger)

Denne beregning giver mere pålidelige resultater, når den målrettede organisation har et stort aktivgrundlag. Dens resultater er mindre sikre, når en virksomhed har en stor andel af immaterielle aktiver.

For eksempel er præsidenten for Hegemony Toy Company netop vendt tilbage fra et ledelsesseminar, hvor fordelene ved økonomisk merværdi er blevet trompeteret. Han vil vide, hvad beregningen ville være for Hegemony, og beder sin finansanalytiker om at finde ud af det.

Finansanalytikeren ved, at virksomhedens kapitalomkostninger er 12,5%, efter at have for nylig beregnet det ud fra virksomhedens blanding af gæld, foretrukket aktie og almindelig aktie. Derefter omkonfigurerer han oplysninger fra resultatopgørelsen og balancen i den følgende matrix, hvor nogle udgiftslinjeposter i stedet behandles som investeringer.