Erhvervelsesstrategi

Anskaffelsesstrategi indebærer at finde en metode til erhvervelse af målselskaber, der genererer værdi for den overtagende virksomhed. Brug af en overtagelsesstrategi kan forhindre et ledelsesteam i at købe virksomheder, for hvilke der ikke er nogen klar vej for at opnå et rentabelt resultat. I stedet for simpel vækst skal en erhverver forstå præcis, hvordan dens overtagelsesstrategi vil skabe værdi. Dette kan ikke være en forenklet beslutning om at kombinere to virksomheder med en generisk erklæring om, at overlappende omkostninger vil blive elimineret. Ledelsesteamet skal have et specifikt værdiforslag, der gør det sandsynligt, at hver erhvervelsestransaktion genererer værdi for aktionærerne. Nogle af disse værdiforslag (strategier) er som følger:

  • Tilstødende branchestrategi . En erhverver ser muligvis en mulighed for at bruge en af ​​sine konkurrencestyrker til at købe ind i en tilstødende branche. Denne tilgang fungerer muligvis, hvis konkurrencestyrken giver virksomheden en stor fordel i den tilstødende branche.

  • Diversificeringsstrategi . En virksomhed kan vælge at sprede sig væk fra sin kerneforretning for at udligne de risici, der er forbundet med sin egen branche. Disse risici oversættes normalt til meget variable pengestrømme, som kan gøre det vanskeligt at forblive i forretning, når en periode med negative pengestrømme tilfældigvis falder sammen med en periode med stram kredit, hvor lån er vanskelige at opnå. For eksempel kan et forretningsmiljø svinge stærkt med ændringer i den samlede økonomi, så en virksomhed køber ind i en virksomhed, der har mere stabilt salg.

  • Fuld servicestrategi . En erhverver kan have en relativt begrænset serie af produkter eller tjenester og ønsker at omplacere sig for at være en fuldtidsudbyder. Dette kræver forfølgelse af andre virksomheder, der kan udfylde hullerne i erhververens fullservicestrategi.

  • Geografisk vækststrategi . En virksomhed har muligvis gradvist opbygget en fremragende forretning inden for et bestemt geografisk område og ønsker at udrulle sit koncept til en ny region. Dette kan være et reelt problem, hvis virksomhedens produktlinje kræver lokal support i form af regionale lagre, feltservicedrift og / eller lokale salgsrepræsentanter. Sådanne produktlinjer kan tage lang tid at rulle ud, da virksomheden skal oprette denne infrastruktur, når den udvides. Den geografiske vækststrategi kan bruges til at fremskynde væksten ved at finde en anden virksomhed, der har de geografiske supportegenskaber, som virksomheden har brug for, såsom en regional distributør, og udrulle produktlinjen gennem den erhvervede forretning.

  • Branche roll-up strategi . Nogle virksomheder forsøger en roll-up-strategi inden for branchen, hvor de køber op et antal mindre virksomheder med en lille markedsandel for at opnå en konsolideret virksomhed med en betydelig markedsandel. Selvom det i teorien er attraktivt, er det ikke så let en strategi at forfølge. For at skabe en værdi, skal den overtagende virksomhed konsolidere administrationen, produktlinjerne og brandingen af ​​de forskellige erhvervede, hvilket kan være en del opgave.

  • Lavprisstrategi . I mange brancher er der en virksomhed, der hurtigt har opbygget markedsandele gennem den urokkelige forfølgelse af lavprisstrategien. Denne tilgang indebærer at tilbyde et basislinje- eller mellemproduktprodukt, der sælger i store mængder, og som virksomheden kan bruge den bedste produktionspraksis til at nedbringe produktionsomkostningerne. Derefter bruger den sin billige position til at holde priserne lave og derved forhindre andre konkurrenter i at udfordre sin primære position på markedet. Denne type forretning skal først nå den passende salgsmængde for at opnå den laveste omkostningsposition, hvilket kan kræve et antal opkøb. I henhold til denne strategi søger den overtagende virksomhed, der allerede har en betydelig markedsandel, og produkter, der let kan tilpasses til dens lave omkostningsstrategi.

  • Markedsvinduestrategi . En virksomhed kan se et vindue med muligheder åbne i markedet for et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Det evaluerer muligvis sin egen evne til at lancere et produkt inden for den tid, hvor vinduet vil være åbent, og konkluderer, at det ikke er i stand til at gøre det. I så fald er den bedste mulighed at erhverve et andet firma, der allerede er positioneret til at drage fordel af vinduet med de rigtige produkter, distributionskanaler, faciliteter osv.

  • Produkttilskudsstrategi . En erhverver ønsker måske at supplere sin produktserie med lignende produkter fra en anden virksomhed. Dette er især nyttigt, når der er et hul i køberens produktlinje, som det straks kan udfylde ved at foretage en erhvervelse.

  • Strategi for salgsvækst . En af de mest sandsynlige grunde til, at en virksomhed erhverver, er at opnå større vækst, end den kunne producere gennem intern vækst, der er kendt som organisk vækst. Det er meget vanskeligt for en virksomhed at vokse i mere end et beskedent tempo gennem organisk vækst, fordi den skal overvinde en række forhindringer, såsom flaskehalse, ansætte de rigtige mennesker, komme ind på nye markeder, åbne nye distributionskanaler osv. . Omvendt kan den massivt accelerere sin vækstrate med en erhvervelse.

  • Synergistrategi . En af de mere vellykkede erhvervelsesstrategier er at undersøge andre virksomheder for at se, om der er omkostninger, der kan fjernes, eller om indtægtsfordele opnås ved at kombinere virksomhederne. Ideelt set skulle resultatet være større rentabilitet, end de to virksomheder normalt ville have opnået, hvis de fortsatte med at fungere som separate enheder. Denne strategi er normalt fokuseret på lignende virksomheder på det samme marked, hvor erhververen har betydelig viden om, hvordan virksomheder drives.

  • Vertikal integrationsstrategi . En virksomhed vil måske have fuld kontrol over alle aspekter af sin forsyningskæde, hele vejen frem til salg til den endelige kunde. Denne kontrol kan omfatte køb af nøgleleverandører af de komponenter, som virksomheden har brug for til sine produkter, såvel som distributørerne af disse produkter og de detailsteder, hvor de sælges.